خيارات الأسهم القاعدة 144

منشورات المستثمر المادة 144: مقيدة البيع ومراقبة الأوراق المالية عند الحصول على الأوراق المالية المقيدة أو السيطرة على الأوراق المالية، يجب أن تجد إعفاء من متطلبات التسجيل SEC39s لبيعها في السوق العامة. وتسمح القاعدة 144 بإعادة البيع العام للأوراق المالية المقيدة والمراقبة إذا استوفى عدد من الشروط. هذه النظرة العامة يخبرك ما تحتاج إلى معرفته حول بيع الأوراق المالية الخاصة بك مقيدة أو السيطرة. كما يصف كيفية إزالة أسطورة تقييدية. ما هي الأوراق المالية المقيدة والمراقبة الأوراق المالية المقيدة هي الأوراق المالية المكتسبة في مبيعات خاصة غير مسجلة من الشركة المصدرة أو من إحدى الشركات التابعة للمصدر. ويحصل المستثمرون عادة على أوراق مالية مقيدة من خلال عروض الاكتتاب الخاصة، وعروض اللائحة D، وخطط استحقاقات الأسهم للموظفين، كتعويض عن الخدمات المهنية، أو في مقابل توفير كوتسيد مانيكوت أو رأس مال بدء التشغيل للشركة. وتحدد المادة 144 (أ) (3) ما تنتجه المبيعات من أوراق مالية مقيدة. السيطرة على الأوراق المالية هي تلك التي تحتفظ بها الشركة التابعة للشركة المصدرة. والشريك التابع له هو شخص، مثل مسؤول تنفيذي أو مدير أو مساهم كبير، في علاقة تحكم مع المصدر. الرقابة تعني القدرة على توجيه إدارة وسياسات الشركة المعنية، سواء من خالل ملكية أوراق التصويت أو العقد أو غير ذلك. إذا كنت تشتري أوراق مالية من شخص مسيطر أو مقتبس، فإنك تأخذ أوراق مالية مقيدة، حتى لو لم تكن مقيدة في أيدي الشركة التابعة. إذا كنت تحصل على الأوراق المالية المقيدة، وكنت دائما تقريبا الحصول على شهادة مختومة مع أسطورة كوتريستريكتيفيكوت. وتشير الأسطورة إلى أنه لا يجوز إعادة بيع الأوراق المالية في السوق إلا إذا كانت مسجلة لدى المجلس الأعلى للتعليم أو معفاة من متطلبات التسجيل. شهادات الأوراق المالية السيطرة عادة ليست مختومة مع أسطورة. ما هي شروط المادة 144 إذا كنت ترغب في بيع الأوراق المالية الخاصة بك المقيدة أو المراقبة للجمهور، يمكنك تلبية الشروط المعمول بها المنصوص عليها في القاعدة 144. القاعدة ليست الوسيلة الحصرية لبيع الأوراق المالية المقيدة أو السيطرة، ولكنها توفر كوتساف هاربوركوت الإعفاء للبائعين. وفيما يلي ملخص لأحکام المادة 39 من القواعد: لا تؤثر الأوراق المالية الإضافية المشتراة من المصدر علی فترة حيازة الأوراق المالية المشتراة سابقا من نفس الفئة. إذا قمت بشراء أوراق مالية مقيدة من جهة أخرى غير تابعة، فيمكنك متابعة فترة االحتفاظ غير التابعة للشركة لفترة االستحواذ. بالنسبة للهدايا التي تقدمها إحدى الشركات التابعة، تبدأ فترة الحجز عندما تحصل الشركة التابعة على الأوراق المالية وليس على تاريخ الهدية. في حالة خيار األسهم، بما في ذلك خيارات أسهم الموظفين، تبدأ فترة االحتفاظ في تاريخ ممارسة الخيار وليس التاريخ الذي يتم منحه. فترة العقد . قبل أن تبيع أي أوراق مالية مقيدة في السوق، يجب عليك الاحتفاظ بها لفترة معينة من الزمن. إذا كانت الشركة التي أصدرت الأوراق المالية هي لكوربورتينغ كومبانيردكو لأنها تخضع لمتطلبات الإبلاغ من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934، ثم يجب عليك الاحتفاظ الأوراق المالية لمدة ستة أشهر على الأقل. إذا كان المصدر من الأوراق المالية لا تخضع لمتطلبات الإبلاغ، ثم يجب أن تحتفظ الأوراق المالية لمدة سنة واحدة على الأقل. تبدأ فترة الحيازة ذات الصلة عند شراء الأوراق المالية ودفعها بالكامل. ولا تنطبق فترة الحجز إلا على الأوراق المالية المقيدة. ولأن الأوراق المالية التي يتم اقتناؤها في السوق العامة ليست مقيدة، فليس هناك فترة احتجاز لشريك تابع يشتري أوراق مالية من المصدر في السوق. ولكن إعادة بيع أسهم الشركات التابعة كأوراق مالية تخضع للشروط األخرى للقاعدة. المعلومات العامة الحالية. يجب أن تكون هناك معلومات حديثة كافية عن الشركة المصدرة متاحة للجمهور قبل أن يتم البيع. وبالنسبة للشركات المبلغة، فإن هذا يعني عموما أن الشركات قد امتثلت لمتطلبات التقارير الدورية لقانون سوق الأوراق المالية لعام 1934. وهذا يعني بالنسبة للشركات غير المبلغة أن بعض معلومات الشركة، بما في ذلك المعلومات المتعلقة بطبيعة أعمالها، وهوية وموظفيها ومديريها، وبياناتها المالية، متاحة للجمهور. تداول حجم الصيغة. إذا كنت من الشركات التابعة، فإن عدد الأسهم التي يمكن أن تبيعها خلال فترة ثلاثة أشهر لا يمكن أن يتجاوز أكبر واحد من الأسهم القائمة لنفس الفئة التي يتم بيعها، أو إذا كانت الفئة مدرجة في البورصة، كلما زاد من 1 أو متوسط ​​حجم التداول الأسبوعي المبلغ عنه خلال الأسابيع الأربعة السابقة لإيداع إشعار البيع على النموذج 144. الأسهم غير المدرجة في البورصة، بما في ذلك تلك المدرجة في لوحة الإعلانات أوتك والورق الوردي. يمكن أن تباع فقط باستخدام قياس 1. معاملات الوساطة العادية. إذا كنت تابعا، يجب التعامل مع المبيعات من جميع النواحي كعمليات تجارية روتينية، والوسطاء قد لا تتلقى أكثر من عمولة عادية. ولا يستطيع البائع ولا الوسيط طلب أوامر لشراء الأوراق المالية. تقديم إشعار البيع المقترح مع المجلس الأعلى للتعليم. إذا كنت من الشركات التابعة، يجب عليك تقديم إشعار لدى المجلس الأعلى للتعليم في النموذج 144 إذا كان البيع ينطوي على أكثر من 5000 سهم أو المبلغ الإجمالي للدولار أكبر من 50،000 في أي فترة ثلاثة أشهر. إذا لم أكن تابعا للمصدر، ما هي شروط المادة 144 يجب أن أتفق معها إذا لم تكن (ولم تكن لمدة ثلاثة أشهر على الأقل) التابعة للشركة المصدرة للأوراق المالية وحافظت على الأوراق المالية المقيدة لفي سنة واحدة على الأقل، يمكنك بيع الأوراق المالية بغض النظر عن الشروط الواردة في القاعدة 144 التي نوقشت أعلاه. إذا كان المصدر للأوراق المالية يخضع لمتطلبات الإبلاغ عن قانون الصرف وكنت قد عقد الأوراق المالية لمدة ستة أشهر على الأقل ولكن أقل من سنة واحدة، يمكنك بيع الأوراق المالية طالما كنت تفي بشرط المعلومات العامة الحالية. هل يمكن بيع األوراق المالية علنا ​​إذا كانت شروط القاعدة 144 قد استوفيت حتى لو استوفيت شروط القاعدة 144، فيمكنك أن تبيع األوراق المالية المقيدة للجمهور إلى أن تحصل على األسطورة التي تم إزالتها من الشهادة. يمكن فقط لعامل نقل إزالة أسطورة تقييدية. ولكن نقل وكيل فاز 39t إزالة أسطورة إلا إذا كنت حصلت على موافقة 39fs إيسدرمداشوسوالي في شكل رسالة رأي من كونسيلمداشث جهة الإصدار يمكن إزالة أسطورة تقييدية. ما لم یحدث ذلك، لا یملك وکیل النقل سلطة إزالة أسطورة وتنفیذ التجارة في السوق. لبدء عملية إزالة الأسطورة، يجب على المستثمر الاتصال بالشركة التي أصدرت الأوراق المالية، أو وكيل التحويل للأوراق المالية، أن تسأل عن إجراءات إزالة أسطورة. إزالة أسطورة يمكن أن تكون عملية معقدة تتطلب منك العمل مع محام متخصص في قانون الأوراق المالية. ماذا يحدث إذا نشأ نزاع حول ما إذا كان بإمكاني إزالة أسطورة إذا نشأ نزاع حول ما إذا كان يمكن إزالة أسطورة تقييدية، فإن المجلس الأعلى للتعليم لن تتدخل. إزالة أسطورة هي مسألة فقط وفقا لتقدير مصدر الأوراق المالية. ويغطي قانون الولاية، وليس القانون الاتحادي، النزاعات المتعلقة بإزالة الأساطير. وبالتالي، فإن المجلس الأعلى للأوراق المالية لن تتخذ أي إجراء في أي قرار أو نزاع حول إزالة أسطورة تقييدية. ما هي القاعدة 144 المادة 144 هي لائحة تنظمها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية التي تحدد الشروط التي يمكن للأوراق المالية المقيدة وغير المسجلة والرقابة بيعها أو إعادة بيعها. وتنص المادة 144 على استثناء من شروط التسجيل لبيع الأوراق المالية من خلال الأسواق العامة إذا استوفيت شروط معينة. وتنطبق هذه اللائحة على جميع أنواع البائعين، بالإضافة إلى الجهات المصدرة للأوراق المالية والجهات المؤمنة والتجار. تناقص القاعدة 144 وتنظم القاعدة 144 المعاملات مع الأوراق المالية المقيدة وغير المسجلة والمراقبة. وعادة ما يتم الحصول على هذا النوع من الأوراق المالية في مبيعات خاصة غير مسجلة أو تشكل حصة تحكم في الشركة المصدرة. ويجوز للمستثمرين الحصول على أوراق مالية مقيدة من خلال إيداعات خاصة أو خطط استحقاقات الأسهم الأخرى المقدمة لموظفي الشركة. تحظر لجنة الأوراق المالية والبورصات إعادة بيع الأوراق المالية المقيدة وغير المسجلة والمراقبة إلا إذا كانت مسجلة لدى المجلس الأعلى للتعليم قبل بيعها أو أنها معفاة من متطلبات التسجيل عند استيفاء خمسة شروط محددة. خمسة شروط لإعادة بيع المادة 144 الأوراق المالية هناك خمسة شروط يجب الوفاء بها للأوراق المالية المقيدة وغير المسجلة والمراقبة لبيعها أو إعادة بيعها. أولا، يجب الوفاء بفترة الاحتفاظ المقررة. وبالنسبة للشركة العامة، تكون فترة االحتفاظ ستة أشهر، وتبدأ من تاريخ شراء الحائز ودفعه بالكامل لألوراق المالية. بالنسبة للشركة التي ليس لديها لتقديم الإيداع مع المجلس الأعلى للتعليم، فترة عقد هي سنة واحدة. وتطبق شروط فترة االحتفاظ في المقام األول على األوراق المالية المقيدة، في حين تخضع إعادة بيع األوراق المالية الرقابية للمتطلبات األخرى بموجب المادة 144. ثانيا، يجب أن تتوفر المعلومات العامة الحالية الكافية للمستثمرين حول الشركة، بما في ذلك البيانات المالية التاريخية، المديرين، وصف الأعمال. وثالثا، إذا كان طرف البيع هو شركة تابعة لشركة ما، فإنه لا يستطيع بيع أكثر من واحد من مجموع الأسهم القائمة خلال أي فترة ثلاثة أشهر. وإذا كان سهم الشركة مدرجا في سوق الأوراق المالية، فإنه لا يوجد سوى واحد من إجمالي الأسهم القائمة، أو متوسط ​​حجم التداول السابق لأربعة أسابيع. يمكن بيعها. بالنسبة للأسهم التي تتم دون وصفة طبية، تنطبق قاعدة 1 فقط. رابعا، يجب الوفاء بجميع شروط التداول العادية التي تنطبق على أي تجارة. وعلى وجه الخصوص، لا يمكن للسماسرة أن يطلبوا أوامر شراء، ولا يسمح لهم بتلقي عمولات تتجاوز معدلاتهم العادية. وأخيرا، يطلب المجلس الأعلى للبورصة من البائع التابع له تقديم إشعار بيع مقترح، إذا تجاوزت قيمة البيع 50،000 خلال أي فترة ثلاثة أشهر، أو إذا كان هناك أكثر من 5000 سهم المقترحة للبيع. وإذا لم يكن البائع مرتبطا بالشركة التي أصدرت الأسهم وكان يملك الأوراق المالية لأكثر من سنة، فلا يتعين على البائع أن يستوفي أيا من الشروط الخمسة ويمكنه بيع الأوراق المالية دون قيود. كما يجوز للأطراف غير المنتسبة أن تبيع أوراقها المالية، إذا احتجزتها لمدة تقل عن سنة، ولكن أكثر من ستة أشهر، بشرط استيفاء المتطلبات الإعلامية الحالية. القانون سيك: القاعدة 144 اختبر معلوماتك مع مسابقة التداول من الداخل. الاستماع إلى بودكاست لدينا على أساسيات قانون سيك والتداول من الداخل. ميريل فريد و ستيفن شرايبمان قبل أن تبيع أسهم الشركة أو خيارات ممارسة الرياضة، يجب أن تفهم قوانين الأوراق المالية التي تنطبق عليك. وركز الجزء الأول من هذه السلسلة على التجارة الداخلية وخطط القاعدة 10b5-1. وتنظر هذه المقالة في المزالق الأخرى لقانون الأوراق المالية، بما في ذلك المخالفات (16) ب () التي تنطوي على أرباح قصيرة التأرجح، وفي بطاقات الإيداع المطلوبة من هيئة الأوراق المالية الأمريكية (سيك)، مثل الاستمارة 4 والنموذج 144. الشريك هو مصطلح يستخدم في قوانين الأوراق المالية للإشارة إلى شخص في علاقة السيطرة مع شركة. السيطرة تشير إلى القدرة على توجيه إدارة أو سياسات الشركة بطريقة أو بأخرى، وهذا يعني عموما. لا تخلط بين الأوراق المالية المقيدة والمخزون المقيد. فهي مختلفة جدا. هذه هي الطريقة الأكثر شيوعا لإعادة بيع الأوراق المالية المقيدة غير المسجلة لدى المجلس الأعلى للتعليم، والطريقة الأكثر شيوعا لكبار المديرين والمديرين لبيع أسهمهم. هناك خمسة متطلبات أساسية من بيع القاعدة 144، والتي تشمل. وتقتضي المادة 144 من المديرين والمسؤولين وأصحاب الأسهم الكبيرة أن يتابعوا بعضهم. بالنسبة إلعادة بيع األوراق املالية املقيدة، فإن فترة االحتفاظ تعتمد على ما إذا كان املخزون من شركات اإلبالغ أو عدم التبليغ. يجب االحتفاظ باألوراق المالية المقيدة لمدة ستة أشهر. ولتلبية القاعدة 144، يجب اتباع قواعد إعادة البيع. وتقتضي المادة 144 من لائحة المجلس الأعلى للأوراق المالية أن تكون المعلومات العامة الحالية عن الشركة متاحة إذا كانت الشركة قد قدمت جميع التقارير المطلوبة بموجب قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934. وهذا يمكن أن يعتمد على ما إذا كنت لا تزال تابعة للشركة. بالنسبة للخیارات والأسھم الصادرة بموجب القاعدة 701. بموجب المادة 144، یجب أن تحتفظ بھذه الأوراق المالیة المقیدة. لا يجوز أن يتجاوز حجم المخزون المباع من قبل شركة تابعة، مع جميع المبيعات الأخرى من قبل الشركة التابعة خلال الأشهر الثلاثة السابقة، أكبر. وبمجرد أن يتجاوز إجمالي المبيعات خلال أي فترة ثلاثة أشهر 5000 سهم أو 50،000، يجب عليك تقديم هذا الإيداع حتى إذا كان البيع الذي يضعك فوق الحد الأدنى أصغر بكثير. ثلاث نسخ. يمكنك تقديم الإيداع إذا كنت تابعا (مثل أحد كبار المديرين التنفيذيين أو المدير) أو شخص تحكم (على سبيل المثال، تمتلك مجموعة كبيرة من الأسهم) أو كنت تملك واحدا منها. وتقضي القاعدة 144 بأن تقوم الشركات المنتسبة في معظم الحالات ببيع أوراقها المالية في معاملة وسطاء. يجب على السمسار لا تفعل أكثر من. المعاملة الضريبية للشركات الخاصة، ما قبل الاكتتاب العام، والشركات الكبيرة المتداولة بشكل عام هي. قد تستخدم هذه المبيعات التي يتم التفاوض بشأنها من قبل القطاع الخاص ما يشار إليه بشكل غير رسمي بالإعفاء من القسم 4 (1-12)، وهو حكم مختلط يستند إلى. شرعية ممارسة خيارات الأسهم، مبادلة الأسهم لأسهم المشترين، ومن ثم على الفور. ليس من المستغرب أن أي شيء تفعله مع أسهم الشركة كمدير تنفيذي أو مدير يثير القضايا التي تنطوي على قوانين الأوراق المالية ومتطلبات التقارير سيك المحتملة، ومخاطر المسؤولية. يجب أن تظهر أن إعادة البيع لا تتطلب منك أو شركتك. نعم فعلا. يحتاج مستشار لشركة خاصة لمعرفة ما إذا كانت الخيارات أو الأسهم. وبالنسبة لكبار المسؤولين التنفيذيين، فإن الأسهم التي تسددها الأسهم تتجنب المخاوف بشأن التمارين غير النقدية التي يقوم بها الضباط والمديرون الذين يثيرهم.